[장태민닷컴 장태민 기자] 신한투자증권은 17일 "12월 KRX 정기변경 발표로 편출입 종목군 공매도 영향력에 주의할 필요가 있다"고 밝혔다.

이재림 연구원은 "KOSPI200, KOSDAQ150 구성 종목은 공매도 가능 종목으로 지정되고 신규 편입 종목은 지수 편입과 동시에 공매도 리스크에 노출된다"면서 이같이 밝혔다.

시가총액과 거래대금 규모가 작은 KOSDAQ 종목은 공매도에 상대적으로 더 취약하다. 따라서 KOSDAQ150에서 공매도 영향력을 관찰할 필요가 있다.

이 연구원은 "KOSDAQ150 편입 포트폴리오는 리밸런싱 이후 공매도 증가와 함께 상대수익률이 부진을 보였다"고 지적했다.

반대로 제외 종목군의 숏커버 효과도 기대할 수 있다고 밝혔다.

이 연구원은 "2021년 5월 이후 3차례 정기변경에서 KOSDAQ150 제외 종목군은 리밸런싱일 전후로 일시적 상대수익률 개선이 관찰됐다"고 밝혔다.

KOSDAQ150 제외 종목 중 공매도 잔고비율이 높은 종목에 주목할 필요가 있다고 조언했다.

16일 기준 KOSDAQ150 제외 종목 내 공매도 잔고비율 높은 종목은 압타바이오, 데브시스터즈, 카페24 순이다.

다음은 12월 KRX 정기변경 내역이다.

<KOSPI200 1개 종목 변경, KOSDAQ150 11개 종목 변경>

* 11월 16일 KRX 정기변경 편출입 종목 발표. 지수 발효일은 12월 9일이며 패시브 펀드는 12월 8일 종가 부근에서 리밸런싱 예정

* KOSPI200 편입 종목은 롯데제과 1개 종목. 삼양식품은 필수소비재 업종 내 일평균 시가총액 순위 허들 넘지 못하며 편입 불발. 롯데제과 일평균 거래대금 대비 패시브 매수 수요 약 1,846.6% 예상

* KOSPI200 롯데제과 편입에 따른 제외 종목은 삼양홀딩스. 예상되는 일평균 거래대금 대비 패시브 매도 수요 약 2,174.6%. 패시브 매도 수요 대비 적은 일평균 거래대금으로 리밸런싱 당일 변동성 보일 수 있음

* KOSDAQ150 편입 종목은 더블유씨피, 성일하이텍, 에스티큐브, 신라젠, 이오플로우, ISC, HPSP, 인탑스, 디어유, 카나리아바이오, 더네이쳐홀딩스 등 11개 종목. 편입 인덱스 효과 기대되는 종목은 더네이쳐홀딩스, 이오플로우 순

* KOSDAQ150 제외 종목은 데브시스터즈, 인트론바이오, CMG제약, AP시스템, 압타바이오, 카페24, 코나아이, 그래디언트, 알서포트, 이베스트투자증권, 서울바이오시스 등 11개 종목. 패시브 매도 수급에 따른 변동성 나타날 수 있는 종목은 알서포트, 카페24, 그래디언트, 이베스트투자증권, CMG제약 순





장태민 기자 chang@changtaemin.com